Value at Risk ist ein Risikomaß, welches im Rahmen der Finanzrisiken bzw. bei der Versicherungswirtschaft von Bedeutung ist. Dieses spezifische Risikomaß hängt von einem festgelegten Zeitintervall und einer vorgegebenen Ausfallwahrscheinlichkeit ab. Dahingehend ist der Value at Risk in einer Finanzposition eine bestimmte Höhe eines Verlustes, die mit größter Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird. Der Value at Risk kann auch als die Höhe des Kapitals interpretiert werden. Dann entspricht die Ausfallwahrscheinlichkeit, die vorgegeben ist, der Wahrscheinlichkeit, dass das Kapital durch den Verlust innerhalb der Periode aufgezehrt wird. Das heißt, das Risikokapital ist dann identisch. Im Zusammenhang mit dem Value at Risk kann es aber zu Problemen hinsichtlich der Risikobemessung usw. kommen.
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